금융 대천재, 해리 마코위츠 (Harry Markowitz) : 분산투자의 아버지

"계란을 한 바구니에 담지 말아라"

 

해리 마코위츠 : 계란을 한 바구니 담지 마세요 !

많이 들어보셨죠 ?

 

맞습니다.

분산투자와 관련된 말입니다. 

 

지금은 분산투자가 많이 알려져 있지만

1950년대에는 그러지 않았습니다.

 

해리 마코위츠가 현대 포트폴리오 이론을 

생각해내기 전까지 

분산투자는 잘 알려지지 않았습니다.

 

1. 해리 마코위츠의 현대 포트폴리오 이론

 

해리 마코위츠, 현대 포트폴리오 이론

1950년대 초,
시카고 대학교 경제학과 대학원생 해리 마코위츠는
지금 생각하면 너무나 기초적인 것으로 보이는
아이디어를 생각해냈다.

마코위츠의 대단한 아이디어는 
'현대 포트폴리오 이론'으로 알려지게 되었다.

그가 생각해낸 것은 
'모든 달걀을 한 바구니에 담지 말라'는
격언의 밑바탕에 깔린 수학이었다.

마코위츠가 등장하기 전에는
많은 투자자가 잠재력이 큰 주식 한두 개에
투자하는 것이 부자가 되는 길이라고 믿었다.

몇몇 주식이 엄청난 수익을 낼 때가 많아서였다.
그런 주식을 골라야 큰 돈을 벌 수 있다.

이 전략을 쓰면 
결국 적잖은 실패를 맛보게 되겠지만
투자는 원래 그런 식이었다.
위험하기 마련이다.

그런데 마코위츠는 투자자들이 이 방법을 따르는 대신
분산 투자를 하면 위험을 줄이면서도
건전한 수익을 창출할 수 있음을 보여주었다.

한 종목이 아니라 여러 종목에 투자하라.
다양한 산업에 걸쳐 베팅의 범위를 넓혀라.

투자자들이 모든 선택에서 큰 성공을 거두지는 못하겠지만,
시간이 지날수록 훨씬 적은 위험으로 훨씬 많은 돈을 벌 것이다.

인덱스펀드나 상장지수펀드가
바로 이 현대 포트폴리오 이론을 기반으로 한다.

- 다니엘 핑크, 후회의 재발견

 

1) 우량 기업 장기 투자

 

예를 들면, 애플이나 구글 같은 

우량 기업에 장기투자하면 돈을 많이 벌 수 있습니다.

 

01

출처 : 네이버

단, 전제 조건이 있습니다.

변동성을 잘 견뎌야 합니다.

 

이게 쉽지 않습니다.

 

부동산보다 주식으로 돈을 버는 사람이 많지 않은 이유입니다.

 

기다려야 하는데 기다리지 못하고

보유 지분을 팔아버립니다.

 

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2) 인덱스 펀드

 

워렌 버핏이나 존 보글 같은 투자 구루들은

인덱스 펀드를 추천합니다.

 

왜냐하면 개인이나 펀드 매니저가

시장을 이길 확률이 낮기 때문입니다.

 

이런 관점에서 시장 지수를 사서

오래 보유하는 게 더 낫다는 것입니다.

 

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3) 분산투자

 

하이브, JYP, 에스엠에 투자하면

분산투자가 잘 된 것은 아닙니다.

 

왜냐하면, 해당 기업들이 같은 산업에 속해있기 때문입니다.

 

다양한 산업을 공부하는 게 힘들다면,

인덱스 펀드나 상장지수 펀드를 고려해보는 것도 좋습니다.

 

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2. 금융 대천재, 해리 마코비츠 영면에 들다.

https://youtu.be/IgvTMaWbFCg