[모니시 피브라이] 단도투자 9가지 원칙

1. 단도투자 1원칙 : 새로운 사업보다 기존 사업에 투자한다.

1) 분명한 사업모델을 보유하였는가?

2) 오랜 기간 운영해 과거 실적을 분석할 수 있는가?

 

2. 단도투자 2원칙 : 단순하게 이해할 수 있는 사업에 투자한다.

오랜 기간에 걸쳐 극도로 서서히 변화하는 단순한 사업에 투자해야 한다는 것이다.

워렌버핏과 단도투자

우리는 변화를 투자의 적으로 보고 변하지 않는 것을 찾는다.
누구나 손해보는 걸 좋아하지 않는다.
자본주의는 상당히 잔혹하다. 우리가 찾는 것은 누구나 필요로 하는 평범한 제품이다.

- 워렌 버핏

사람들이 장거리 여행을 즐기고 하룻밤 머물며 휴식을 취할 곳을 필요로 하는 이상 모텔과 호텔에

대한 수요는 언제나 있게 마련이다.

 

근거리 단기 해외여행도 자주 포착되었다. 짧게, 자주 가는 여행이 일상화되며 한국과 가까운 나라에 취항하는
노선이 증가세를 보였다. 2018년 일본과 중국의 저가항공 여객 역시 전년 대비 각각 15,9%, 13.0%, 증가했으며,
동남아시아나 '제일 가까운 유럽'으로 불리는 러시아 블라디보스토크의 인기도 상당했던 한 해였다.

여객 수 역시 전년 대비 23.9%가 늘어났으며 전체 운항 편수에서 저비용 항공사가 차지하는 비중도 33.3%에
달하는 것으로 나타났다.

- 김난도, 트렌드 코리아 2019

근거리 단기 해외여행

3. 단도투자 3원칙 : 침체된 업종의 침체된 사업에 투자한다.

절대로 좋은 가격에 팔기를 기대하지 마라.
적당한 가격에 팔더라도 좋은 결과를 얻을 수 있는 매력적인 가격에 사라.

- 워렌 버핏

사실상 출구 전략보다 더욱 중요한 것은 진입 전략이다.

- 에디 램버트

 

미탈 (인도 최고부자)은 침체된 국가 및 지역에서 침체된 업종을 찾아 침체된 자산을 잔뜩 사들였다.

 

부자가 되는 비밀을 알려드리죠. 우선 문을 좀 닫아주세요.
모두가 탐욕을 부릴 때 두려워하십시오.
그리고 모두가 두려워할 때 탐욕을 부리세요.

- 워렌 버핏

워렌 버핏 투자명언

4. 단도투자 4원칙 : 견고한 경쟁우위, 해자를 갖춘 사업에 투자한다.

1) 특정 기업이 어떤 경쟁우위를 확보했는가?

2) 무엇보다 그 우위가 얼마나 오래 지속될 것인가?

 

폭이 넓고 지속가능한 해자를 갖춘 제품과 서비스는 투자자들에게 보상을 안겨준다.

경쟁자들이 쉽게 공략할 수 있는 사업은 좋아하지 않습니다.
저는 해자에 둘러싸인 사업을 원합니다. 그 중심에는 고귀한 성이 자리해야 하고,
성을 책임지는 성주는 아주 근면하고 유능해야 합니다.
해자가 될 수 있는 요소는 다양합니다.
저희 자회사인 자동차보험사 가이코(GEICO)의 해자는 바로 저비용입니다.

-워렌 버핏

성공하는 기업가들은 생산비용을 최소화하는 방식으로 자기만의 해자를 창출했다.

브랜슨은 넓고 깊은 해자를 확신한 경우에만 사업에 뛰어든다. 그 해자의 일부는 브랜드 확장에서

비롯되고, 일부는 진정한 혁신제품을 제시하는 데서 비롯되며, 나머지는 그의 뛰어난 실행력에서 창출된다.

 

해자, 고귀한 성

5. 단도투자 5원칙 : 확률이 높을 땐 가끔씩, 큰 규모로 집중투자한다.

돈을 벌 확률이 다른데, 같은 자금을 투입하는 것은 비효율적입니다.

돈이 되는 일에 시간을 더 투입해야하는 것과 비슷한 맥락입니다.

 

6. 단도투자 6원칙 : 차익거래 기회에 집중해야 한다.

차익거래 : 전통적 정의는 동일하거나 유사한 금융상품의 가격차이를 이용해 이익을 얻으려는 시도다.

워렌버핏과 차익거래

오늘밤 이 자리에 어머니가 안 계시니 고백하자면, 저는 사실 차익거래를 해왔습니다.

- 워렌 버핏

7. 단도투자 7원칙 : 항상 안전마진을 추구해야 한다.

미래를 정확히 예측할 필요가 없도록 하는 것이 안전마진의 본질적 기능이다.

- 벤저민 그레이엄

8. 단도투자 8원칙 : 위험은 적고 불확실성은 큰 사업에 투자한다.

저위험과 고불확실성은 훌륭한 조합이다. 이는 해당 자산의 가격을 크게 떨어뜨린다.

단도기업가들은 손실위험을 최소화하는데 우선 주력한다. 저위험은 말 그대로 손실위험이 적다는 뜻이다.

고불확실성은 발생 가능한 결과의 범위를 보수적으로 제한하여 관리할 수 있다.

 

9. 단도투자 9원칙 : 혁신사업이 아닌 모방사업에 투자한다.