[유익한 독후감] 주식시장을 이기는 작은 책 - 조엘 그린블라트

주식시장을 이기는 작은 책 1. 조엘 그린블라트가 책을 쓴 이유

돈을 버는 방법

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내 다섯 아이들에게 선물을 주고 싶은 마음에서 쓰기 시작했다.
나는 스스로 돈을 버는 방법을

아이들에게 가르칠 수만 있다면

그것이야말로 가장 훌륭한 선물,

아이들에게 끊임없이 줄 수 있는 진정한 선물이 되리라고 판단했다.

 

- 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은 책

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돈 쓰는 법만 알고,

지키는 법과 불리는 법을 모른다면,

아이들의 노후는 위태롭다.

 

당신은 반드시 금융을 공부하여

아이들에게 돈에 대해 알려주어야 한다.

 

 

주식시장을 이기는 작은 책 2. 주가가 자주 바뀌는 이유

가치투자

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이미 말했듯이

단지 사람들이 오락가락할 때가 많아서 그런지도 모른다.
내가 가장 좋아하는 해석이다.

 

사람들이 왜 아주 짧은 기간에도

아주 다른 가격으로

대부분 회사의 주식을 기꺼이 사고파는지,

그 이유는 알 필요가 없다는 것이다.

 

- 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은 책

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주식은 다른 자산에 비해

변동성이 크다.

 

기업가치보다 낮은 가격에

주식이 거래되고 있다면 사서 모아야 한다.

장기적으로 주가는 기업가치에 수렴하기 때문이다.

 

 

주식시장을 이기는 작은책 3. 분산투자의 중요성

분산투자

그레이엄은 투자자가 이러한 일단 싼 주식을 구매하면

그중에 나쁜 매수가 몇 개 있어도
걱정할 필요가 없고,

 

또 회사 각각의 주식에 대한 복잡한 분석을 하지 않고서도

안전하게 높은 수익을 얻을 수 있다고 했다.

 

- 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은 책

 

집중투자는 어렵다.

특히 직장을 다니면서 투자하는 사람들에게는 더 어렵다.

왜냐하면, 투자공부에 시간을 사용하기 어렵기 때문이다.

 

따라서 분산투자는 반드시 필요하다.

변수는 생각보다 많다.

항상 주의를 기울여야 한다.

 

 

 

주식시장을 이기는 작은책 4. 퀀트투자

퀀트투자는 인간의 주관성을 완전히 배제하고

오로지 객관적 수치만을 거래 알고리즘에 넣어
투자 판단과 주문 실행을 자동화하는 투자법이다. 

 

<퀀트투자의 힘>

 

Quant

지난 17년 동안, 높은 자본수익률과 높은 이익수익률의
최선의 조합을 보여주는 30개 회사의 주식 포트폴리오를
소유하고 있었다면 매년 약 30.8%의 수익을 올렸을 것이다.

이 비율로 17년을 투자했다면
1만 1,000달러는 100만 달러를 훨씬 넘었을 것이다.

- 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은책

조엘 그린블라트가 제시한 포트폴리오의 성과는

매우 우수하다. 

왜냐하면 시장평균수익률이 약 7~8%이기 때문이다.

 

그러나, 당신이 반드시 알아야 할 것이 있다.

퀀트투자가 작동하지 않는 해도 있음을 인지해야 한다.

 

 

 

 

<마법공식 포트폴리오>

마법공식을 통한 포트폴리오는
통상 12개월 가운데 5개월은
시장 평균에 비해 볼 때 실적이 썩 좋지는 않았다.

1년 단위의 경우, 마법공식은 4년에 한 번꼴로
시장 평균을 능가하는데 실패했다.

- 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은책

 

주식시장을 이기는 작은책 5. "아는 것에 집중하라"

조엘 그린블라트

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'미래는 예측하기 힘들다.'로 귀결된다.

회사의 미래 수익을 예측할 수 없다면,
회사의 가치를 매기기도 힘들다.

 

회사의 가치를 알 수 없다면,

미스터 마켓이 때로 제정신을 잃고

믿을 수 없이 낮은 가격을 제안한다해도

우리는 알아차리지 못할 것이다.

 

하지만 모르는 것에 집중하기보다는

우리가 아는 몇 가지를 좀 더 자세히 살펴보기로 하자.

 

- 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은 책

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당신은 미래를 예측하는 일에는 관심이 많지만, 

지금 알고 있는 사실을 등한시한다.

 

아마존 창업자 제프 베조스는 변하지 않는 것에 집중한다.
미래를 예측하는 일은 누구도 할 수 없다. 

몇 번 운좋게 맞출 수 있을 뿐이지,

언제나 가능한 것은 아니다.

당신은 아는 것에 집중해야 한다.

 

 

주식시장을 이기는 작은책 6. 투자전략

만약 어떤 투자 전략이 정말 이치에 맞는다면,
장기간 투자하면 투자할수록
궁극적인 성공의 가능성도 높아진다.

투자 기간에 대한 시야는 5년 또는 10년, 20년으로
잡는 것이 이상적이다.

- 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은책

투자 전략이 작동하지 않을 수도 있다.

그러나, 바로 포기해서는 안 된다.

마법공식도 4년에 1번은 제대로 작동하지 않는다.

 

매해 완벽하게 작동하는 투자 전략은 없다.

당신은 시계를 길게 잡고 기다릴 줄도 알아야 한다.