[유익한 독후감] 소음과 투자 - 리처드 번스타인

소음과 투자 1. 정보는 부족하지 않다.

 

스마트폰을 통해 

언제 어디서든 인터넷에 접속이 가능하기 때문에

정보를 쉽게 얻을 수 있는 세상입니다.

 

소음의 원인 : 스마트폰

 

그러나, 모든 정보가 유익한 것은 아닙니다.

 

정보가 넘쳐나는 상황에서

중요한 것은 올바른 정보를 골라내는 당신의 안목입니다.

특히, 투자에서 잘못된 정보는 당신에게 금전적 손실을 

가져올 수 있기 때문에 주의하셔야 합니다.

 

소음과 투자 2. 잘못된 투자결정이 증가하는 이유

 

잘못된 의사결정

잘못된 투자 의사결정 횟수가
증가한 이유는 알아낼 수 있다.

얻을 수 있는 정보량이 증가하면서
투자자들은 기업의 펀더멘털을 보는 게 아니라
순전히 소음을 바탕으로 중대한 투자를
결정하는 사례가 많아졌다.

실시간으로 돌아다니는 '찌라시'나 '루머',
비공식적으로 발표되는 기업의 예상 실적 혹은
주가의 모멘텀 등이 이른바 '소음'이다.

- 리처드 번스타인, 소음과 투자

 

2020년 이후 주식투자를 시작한 분들이 많습니다.

 

코로나로 인한 경기침체를 막기 위해 

각 국 중앙정부가 돈을 풀면서 자산 가격이 상승했습니다.

 

코스피도 3,000을 넘었습니다.

 

참조 : 구글

그러나, 이는 굉장히 특별한 시기입니다.

주식을 사면 당연히 오르는 게 아닙니다.

 

주식은 변동성이 큰 자산입니다.

 

지금부터는 소음에 집중하기보다

기업을 공부하셔야 합니다.

 

소음과 투자 3. 소음에 귀를 기울이는 이유

 

당신은 왜 소음에 귀를 기울일까?

 

소음과 투자

 

소음은 매혹적이기 때문입니다.

 

예를 들면,

'A에 투자하면 100% 수익률을 올릴 수 있다.'와

같은 이야기를 들으면 혹할 수 밖에 없습니다.

 

그런데, 돈이 되는 정보는 당신에게 오지 않습니다.

 

만약 좋은 정보가 있다고 

당신에게 말을 걸어온다면 반드시 의심하셔야 합니다.

 

2020.07.25 - [투자와 경제/개념이해] - 사기를 당하지 않는 법

사기를 당하지 않는 법

 

 

소음과 투자 4. 소음을 걸러내는 법

 

필터링

시장의 소음을 걸러 내는 가장 쉬운 방법은

투자 기간을 늘리는 것입니다.

 

왜냐하면 시장의 타이밍을 맞추려고

자꾸 소음에 집중하기 때문입니다.

 

시장의 타이밍을

지속적으로 맞출 수 있는 사람은 없습니다.

 

워렌 버핏도 할 수 없습니다.

 

장기 투자야말로 

대부분의 투자자에게 가장 적절한 방법입니다.

 

소음과 투자 5. 주식을 사야하는 시기

 

언제 사야할까

가치투자자들이 주식을 지나치게 서둘러 사는 것은
기업에 관한 악재가 많기 때문이다.

이들은 악재가 많은 회사가 펀더멘털이 조금만 개선되면
긍정적 서프라이즈가 될 수 있다고 생각한다.

그러나 역발상 전략으로 주식을 살 적기는
압도적으로 부정적인 뉴스가 있을 때가 아니라
뉴스가 전혀 없을 때다.

즉, 회사나 업종이 극심한 불황이어서
보고서, 논평, 분석 수요가 전혀 없을 때
주식을 사야 한다.

- 리처드 번스타인, 소음과 투자

 

 

 

리처드 번스타인에게 한 번 더 배웁니다.

 

이런 게 책을 읽는 이유라고 생각합니다.

 

사실 기사가 나오는 것도

사람들이 보기 때문입니다.

 

즉, 수요가 있다는 것입니다.

 

그런데, 기사가 하나도 없다는 것은

아무도 관심이 없다는 말과 같습니다.

 

이럴 때 기업의 가격은 어떠할까?