[유익한 독후감] 이기는 투자 - 피터 린치

 

피터 린치, 이기는 투자

이기는 투자 1. 주식

 

피터 린치가 말하는 주식 투자

오늘보다 내일 더 많은 돈을 갖기를 원한다면
재산의 상당 부분을 주식에 투자해야 한다.

향후 2, 3년간, 심지어 5년간 주가가 계속 떨어지는 
약세장이 이어질지도 모르고 이런 주가 하락 속에서
주식이라면 진절머리가 날지도 모른다.

20세기는 경기 침체와 주가 하락으로 가득했다.

그럼에도 20세기의 투자 결과는 논란의 여지가 없어 보인다.
조만간 주식이나 주식형 펀드가 채권이나 CD 또는 MMF보다
수익률이 훨씬 더 좋다는 사실이 증명될 것이다.

나는 이전부터 이렇게 말해왔다.

- 피터 린치, 이기는 투자

 

 

주식은 단기적으로 변동성이 높은 자산입니다.

 

그러나, 저평가된 우량 기업에 투자한다면

시간이 흐를수록 주가는 기업 가치를 반영합니다.

 

즉, 시간은 우리 편이 됩니다.

 

피터 린치 : 주식 투자를 해야 하는 이유

 

이기는 투자 2. 성 아그네스 학교 투자 원칙

 

- 대부분의 좋은 기업은 매년 배당금을 올린다.

 

- 단기적으로는 손해를 볼 수도 있다.

  그러나, 시간이 지나면 수익을 거두게 된다.

 

- 주식시장은 도박장이 아니다.

  단지 주가 때문에 주식을 사는 것이 아니라

  앞으로 사업을 잘해나갈 것이라는 생각이 드는

  좋은 기업을 골라 투자한다면

  주식투자는 결코 도박이 될 수 없다.

 

장기간 배당을 늘려온 코카콜라

 

 

- 돈을 투자하기 전에 반드시 투자할 기업을

  조사하고 분석해야 한다. 

 

- 주식에 투자할 때는 항상 여러 종목에 분산 투자해야 한다.

 

- 여러 종목에 투자해야 한다.

  왜냐하면 몇 개 종목에 투자하든 대개 5개 중

  하나는 아주 좋고 하나는 아주 나쁘고 나머지 3개는

  그저 그럴 것이기 때문이다.

 

분사투자 : 계란을 한 바구니에 담지 말아야 한다.

- 주식과 절대 사랑에 빠지지 말라.

  언제나 열린 마음으로 대하라.

 

- 종목을 고르기만 해서는 안 된다.

  종목을 고르기 전에 반드시 숙제를 해야 한다.

  숙제란 기업에 대한 조사와 분석을 말한다.

 

- 가스, 전력, 수도, 통신 등 공공서비스 주식은

  배당금을 많이 주기 때문에 좋다.

  하지만 큰 돈을 벌 게 해주는 것은 성장주이다.

 

- 주가가 떨어졌다고 해서

  더 떨어지지 말라는 보장은 없다.

 

- 장기적으로는 작은 기업의 주식을 사는 것이 더 낫다.

 

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이기는 투자 3. 개인 투자자

 

운동장이 다르다.

내가 이 책에서 전하려 했던 것은 개인 투자자는
월스트리트의 전문 펀드매니저와 다른 운동장에서
경기를 한다는 점이었다.

프로의 세계에서 뛰고 있는 펀드매니저는 수많은 규제에 시달려야 하지만
개인 투자자는 이러한 규제에서 자유롭다.

개인 투자자는 많은 종목을 보유할 필요가 없다.
종목을 고르기 위한 기업분석은 여가시간에 하면 된다.

지금 당장 마음에 드는 기업이 없으면 
주식을 사지 않고 더 좋은 기회가 올 때까지
현금을 갖고 기다리면 된다.

또 펀드매니저는 수익률이 공개돼
다른 펀드매니저와 비교되지만
개인 투자자는 이웃과 수익률 경쟁을 벌일 필요가 없다.

- 피터 린치, 이기는 투자 

 

 

직접 투자를 하기 위해선 공부가 필수입니다.

 

그리고 공부를 했는데도 불구하고

투자 할 기업이 마땅히 없다면 현금을 들고 있어도 됩니다.

 

현금도 전략입니다.

그런데 일이 바빠서 공부할 시간이 없다면

펀드를 이용한 간접투자도 가능합니다.

 

최악은 공부를 하지 않고 투자하는 것입니다.

 

주식을 갖고 노는 것은 엄청나게 치명적인 오락이다.

사람들은 어떻게 하면 항공 마일리지를 최대한 활용할 수 있을까 
연구하는 데 몇 주일을 쓰고 여행안내서를 뚫어져라 연구하며
여행경로를 효율적으로 짜기 위해 노력하면서도
주식에 투자할 때는 전혀 모르는 기업에 선뜻 1만 달러를 질러버린다.

- 피터 린치, 이기는 투자

 

 

한 달간 열심히 일해서 받은 월급을 소중하게 생각해야 합니다.

모르는 기업에 투자할 바에는 아무 것도 하지 않는 것이 바람직합니다.

 

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이기는 투자 4. 신념

 

주식 투자에 성공하기 위한 신념

주식투자에 성공하기 위해서는 어떤 종류의 신념이 있어야 할까?

미국이 살아남을 것이라는 믿음,
사람들이 앞으로도 바지를 입을 때
한 다리씩 바지에 차례대로 넣을 것이라는 믿음,
바지를 만드는 회사가 주주들에게 이익을 안겨줄 것이라는 믿음이다.

오래된 기업이 경쟁력을 잃고 사라지는 대신 
월마트, 페덱스, 애플컴퓨터 같은 활력 넘치는 새로운 기업이 
부상할 것이란 믿음이다.

- 피터 린치, 이기는 투자

 

기본적으로 당신이 투자한 회사가

꾸준히 성장할 것이란 믿음이 있어야 합니다.

 

그리고 이런 믿음의 크기는

무엇과 비례할까요?

 

믿음은 공부량과 비례합니다.

맞습니다.

기업에 대한 공부량과 비례합니다.

 

기업에 대해 잘 알지 못하면

단기 변동성에 마음이 흔들리고

밤에 잠이 잘 오지 않을 수도 있습니다.

 

 

이기는 투자 5. 우수 배당기업

 

배당을 늘리는 기업

배당은 주식투자의 성공을 결정짓는 중요한 요소이다.

만약 당신의 포트폴리오 전체가 10년 또는 20년 연속으로 
배당금을 늘려온 기업들로 구성되어 있다면
잘못될 확률은 거의 없다고 할 수 있다.

- 피터 린치, 이기는 투자

 

배당은 기업이 돈을 벌고 있는 증거입니다.

 

왜냐하면 돈이 없으면 배당을 줄 수 없기 때문입니다.

 

그리고 우량 배당 기업은 수익률도 좋습니다.

 

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