투자는 실수와의 싸움이다.

"나는 일반적으로 밸류에이션이 정상수준에서 이탈해 있다는 확신이 들지 않으면 주식을 보유하지 않으려고 한다.

낙관적 전망에 대한 확신이 없는데도 단지 지수에서 큰 부분을 차지한다는 이유로 주식을 보유하지는 않는다.

 

- 앤서니 볼턴

 

지수에서 큰 부분을 차지한다는 것은 시가총액이 크다는 것을 의미합니다.

우리나라로 치면, 삼성전자, 하이닉스를 예로 들 수 있습니다.

 

 

 

1. 성공적인 투자를 위해서는 확신 정도를 계량화하는 것이 대단히 중요하다.

 

- 영상 : 워렌 버핏의 주식투자 기준 

 

 

"찰리와 나는 기복없이 매끄럽게 연간 12%의 수익률을 올리는 쪽보다는 들쭉날쭉하더라도 연 수익률 15% 쪽을

택하겠다." _ 워렌 버핏

 

"나는 비록 연도별로 떼어놓고 보면 요란한 변동이 있더라도, 장기적으로 보면 언제나 최고 수준의 평균 수익률을

올리는 포트폴리오 운용을 목표로 하고 있다." _ 앤서니 볼턴

 

주식은 단기적인 변동성이 높은 자산임을 반드시 인지해야 합니다.

 

 

포트폴리오 운용자는 '공격적' 투자와 '방어적' 투자 사이에서 균형을 잘 지켜야 한다.

새로운 잠재 투자처를 모색하는 것이고, '방어적' 이란 우리의 현재 지분을 제대로새로운 잠재 투자처를 모색하는 것이고, '방어적' 이란 우리의 현재 지분을 제대로 유지하는 것이다. 

 

- 투자의 전설, 앤서니 볼턴

 

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2. 투자는 실수와의 싸움이다.

 

1) 투자란 실수와의 싸움이 전부라 해도 과언이 아니다.

 

2) 평균적으로 여러분의 다섯 번의 투자 결정 가운데 두 번은 틀릴 것이라는 점을 기억해야 합니다.

   아마도 한 번은 여러분이 주식을 산 뒤 일어난 변화 때문일 것이고, 또 한 번은 투자의 근거가 처음부터 틀렸기

   때문일 것이다.

 

3) 15%를 넘지 않는다.

 

우리는 어떤 기업의 주식이건 최대 보유 지분율이 15%를 넘지 않게 한다는 절대 한도를 설정해두고 있다.

그런 다음 확신의 정도가 변할 때마다 투자금액의 크기를 조정해나가려 한다.

 

4) 보유비중

 

중요한 것은 일반적인 경우 내가 특정 주식의 보유비중을 한꺼번에 크게 바꾸지 않는다는 것이다.

나는 보다 점진적으로 움직인다. 내 확신이 커지는 단계에서부터는 주식 보유비중을 단계적으로 늘려가며,

주가가 적정가격에 이르렀다고 생각되면 지분을 줄여나가기 시작한다.

 

- 영상 : 앙드레 코스톨라니의 투자자를 위한 10가지 권고사항

 

 

 

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- 참조 : 앤서니 볼턴, 투자의 전설 앤서니 볼턴