전술적 자산배분(Tactical Asset Allocation)이란 무엇인가

1. 전술적 자산배분 정의

 

가까운 미래에 다른 자산들보다 비교적 나은 수익률을 가져올 것이라

예상되는 자산에 좀 더 많은 배분을 하는 것을 전문용어로는

전술적 자산배분이라고 한다. 'TAA'라는 약자로 많이 일컬어진다.

 

전술적 자산배분

2. 전술적 자산배분의 기본 메커니즘과 장기적인 평균

 

전술적 자산배분은 이렇게 자산 간에 예상되는 수익률과 위험성의 차이가 변화했다가

다시 장기적인 평균이라고 예상되는 값에 다가갈 것이라는 가정을 기저에 깔고 있다.

 

즉, 현재는 상대적으로 낮은 수익률을 보이지만 변화하는 경제, 금융시장 상황을 

비추어봤을 때 조만간 평균값으로 회복할 것 같다면, 더 많은 배분을 함으로써

수익률을 올리는 것이 전술적 자산배분의 기본 메커니즘이다.

 

 

 

3. 전술적 자산배분의 기본 : 주식과 채권

 

전술적 자산배분에는 기본적으로 주식과 채권

이 두 가지 자산이 포함되지만, 원자재, 외환, 부동산 그리고 다른 대체자산들까지

굉장히 많은 자산이 고려될 수 있다. 

 

4. 전술적 자산배분의 세분화된 카테고리

 

- 주식 : 선진국 주식, 이머징 마켓 주식

- 선진국 주식 : 미국 주식, 독일 주식 등

- 주식 내 섹터 배분

- 성장주와 가치주

 

 

"아무리 잘 나가는 투자자도

 경제나 시장사이클의 흐름을 바꿀 수는 없다."

 

- 영주 닐슨

 

 

 

- 참조 : 영주 닐슨, 20대에 시작하는 자산관리 프로젝트