조엘 그린블라트의 마법공식에 대한 모든 것

1. 마법공식은 언제나 성공적이진 않다.

마법공식

마법공식이 매해 좋은 결과를 낸다면,

모두가 마법공식을 사용할 것이다.

 

그러나, 현실은 그렇지 않다.

좋은 성과를 내는 해도 있고,

그렇지 못한 해도 있다.

 

마법공식은 언제나 성공적이진 않다.
사실 수년 동안 성공적이지 않을 수도 있다.

대부분의 사람들은 그렇게 오래 기다리지 않는다.
그들이 투자 기간에 대해 갖는 시야는 너무 좁다.

만약 한 전략이 오랜 시간이 지나서야 성공한다면
대부분의 사람들은 그 전략을 고수하지 못한다.

- 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은 책

 

 

투자자가 지녀야 할 자질 중에 하나는 인내다.

 

머리로 돈을 버는 것이 아니다.

- 앙드레 코스톨라니

 

2. 마법공식의 체계

마법공식은 일종의 퀀트투자다.

 

퀀트투자는 인간의 주관성을 완전히 배제하고

오로지 객관적 수치만을 거래 알고리즘에 넣어
투자 판단과 주문 실행을 자동화하는 투자법이다. 

 

마법공식 전략

마법공식은 등수를 매기는 체계를 통해
회사를 고른다.

마법공식은 높은 자본수익률과
높은 이익수익률을 동시에 가진 회사들에
최고 등수를 매긴다.

- 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은 책

 

 

3. 마법공식 포트폴리오

포트폴리오

마법공식은 한꺼번에 많은 회사의 주식을 뽑는다.
여러 회사 주식의 포트폴리오를
전체적으로 살펴보면 지난해 수익이
앞으로의 수익을 말해 주는
좋은 지표가 되는 경우가 많다.

반면 개별 회사의 경우에는 그렇지 않다.

하지만 평균적으로 보면 지난해 수익은
앞으로 정상적인 해의 수익이 어떻게 될 것인가에 
대한 훌륭한 추정치를 제공하기도 한다.

- 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은 책

작년에 잘했던 회사가

올해도 좋은 실적을 낼 확률이 높다.

 

그러나, 미래는 알 수 없다.

이런 이유로 20개나 30개의 기업으로

포트폴리오를 구성한다.

 

 

4. 마법공식에 대한 조엘 그린블라트의 믿음

믿음

"나는 마법공식과 마법공식을 뒷받침하는 원리를
 미래 투자의 지침으로 삼는 것이 
 당신이 이용할 수 있는 가장 좋은 투자 방안 중
 하나라고 믿는다.

 나는 당신이 실적이 좋을 때나 나쁠 때나
 마법공식 전략을 고수할 수 있다면
 장기적으로 시장평균을 쉽게 능가할 수 있을 거라고 믿는다.

 - 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은 책

당신의 투자전략이 시장에서

제대로 작동하지 않을때에도

전략을 고수하는 태도가 중요하다.